全球期货市场崩跌 大宗商品重挫考验A股
澳华中文网 2011-05-06 15:16:23   关注人次[]

【提要】周四,利空的上周首次请求失业救济金人数报告再度显示就业市场的低迷状况,加剧了市场对经济增长将陷入停滞,并导致原油需求消失的担忧;同时金属市场多种商品价格的普遍下跌也带动了大宗商品市场的大面积下挫……

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  油价周四跌8.6% 3月中以来首破100美元

  周四,利空的上周首次请求失业救济金人数报告再度显示就业市场的低迷状况,加剧了市场对经济增长将陷入停滞,并导致原油需求消失的担忧;同时金属市场多种商品价格的普遍下跌也带动了大宗商品市场的大面积下挫。原油价格一个多月以来首度跌至每桶100美元以下,主力原油合约收于每桶99.80美元。

  纽约商品交易所6月主力原油合约周四跌9.44美元,收于每桶99.80美元,跌幅是8.6%。这是主力合约3月17日以来首次收于每桶100美元关键位置以下。

  6月自然气价格周四跌32美分,报每百万英国热量单位4.26美元,跌幅是6.9%。

  黄金跌2.2% 白银大跌8%

  周四,芝加哥商品期货交易所集团公司(CME)在两周内第四次提高了白银期货交易的保证金要求,黄金和白银等贵金属扩大早前跌势,在当天大跌。主力黄金合约收于每盎司1481.40美元。

  纽约商品交易所6月主力黄金合约周四跌33.90美元,收于每盎司1481.40美元,跌幅是2.2%。这是主力合约3月14日以来的最低收盘价,也是3月19日以来的最大单日跌幅。

  纽约商品交易所7月白银合约周四跌3.15美元,收于每盎司36.24美元,跌幅是8%。这是主力白银合约3月21日以来的最低收盘价,也是2008年12月1日以来白银价格单日最大跌幅。

  其他金属产品,7月期铜周四跌14美分,收于每磅4美元,跌幅是3.3%;7月铂跌48.10美元,收于每盎司1778.20美元;6月钯跌35.90美元,跌幅4.8%,报每盎司710.80美元。

  美元指数周四大涨1.55%

  截止纽约外汇市场收盘,追踪一揽子六种主要货币的美元指数报74.16点,涨幅是1.55%。这是该指数2010年8月以来的最大单日涨幅。

  欧元兑美元周四跌2.21%,收于1.4521美元;这是欧元兑美元2009年1月以来的最大单日跌幅。美元兑日元收于80.20日元,下跌了0.48%;美元在早前曾一度跌破80日元重要关口,不过在之后收窄了跌幅。美元兑日元目前已经是连续第六个交易日收跌。

  全球期货市场崩跌大宗商品“拐点”临近?

  在经历了一年大宗商品的牛市后,如今这个市场已经走到了一个重要的关口。截至目前,按从高点回落计算,伦铜调整逾10%,伦锌调整逾18%,棉花调整逾33%,白糖调整近30%。近一周以来,伦敦和纽约市场的商品期货价格更是出现了大幅暴跌,以白银为首的跳水已呈现出连锁反应,而持仓量的减少也明确说明了多方正在离场。

  “现在的调整,已经到了正常回落的极限。”华泰长城首席分析师景川说。业内人士表示,以中国为代表的市场紧缩预期增强、商品触及历史高位后抛压增大、美元长期弱势后酝酿反弹,都给大宗商品提供了“逆转”的可能,“拐点”真的临近了吗?

  期货市场高位跳水

  一场大面积的暴跌正在发生。从白银和黄金蔓延开来,原先已经调整多时的金属和能源板块也出现了深跌。截至发稿,白银已经从最高点回落了22%,仅仅用了6个交易日。而伦敦金属市场也全面破位,铜铝铅锌都出现了大幅下挫。而白糖和棉花这两大农产品的热门品种也成了重灾区,30%左右的深幅调整,已让空方氛围极为浓厚。而作为大宗商品龙头的原油,截至发稿已经跌至106.74美元。

  更有两个“触发点”值得注意,一是伦铜已经跌破了9000美元的关口,而这轮牛市的最高潮,就是从ETF基金在9000美元增仓期铜后开始奔腾的,这标志着大宗商品中最有代表性的有色金属走势已“奄奄一息”。二是贵金属走势的突然回头,让本轮牛市最新的“发动机”突然熄火,尤其近期白银“一枝独秀”的领衔格局骤然消失,让市场终于失去了快乐点。

  5月4日的CRB指数,也出现了将近2%的跌幅,从高点回调的趋势极为明显。再看国内市场,沪铜、沪锌都出现了大幅调整,郑棉和郑糖也出现了大幅破位。

  以历史走势看,这轮大宗商品的大幅上涨从2010年开始,前期以伦铜为代表,一路从7000美元左右奔上10000美元,激发了所有商品的做多热情。进入2011年之后,先是原油连破100和110美元大关,掀起了商品的又一轮高潮,后期则是贵金属发飙,尤其是白银在投机资金的爆炒下连创新高。此番全方位的下跌,已经到了多方能够承受的底线附近。“如果连续下跌,可能会出现反转的窗口。”业内人士表示。

  连锁反应导致多头撤退

  专家表示,这轮大幅调整有三点原因:

  一是市场短期内的利空因素越来越多。尤其是作为大宗商品主要消费国之一的中国,目前货币政策紧缩预期成为常态,导致股市和期市都在进行调整。而“中国因素”也直接会让隔夜外盘出现下跌。

  二是国际市场出现了连锁反应。白银价格遭遇前所未有的全球调控,纽约商品交易所连续4次大幅提高白银保证金比率,上海金交所亦再度上调保证金比例至18%。此外,全球最大的黄金上市交易基金(ETF)近日频频减仓,做多资金正在流出。“因为调控而出现逆转的事例经常发生。”景川表示,这会给其他商品也带来极大压力。

  三是美元走强的预期抬头。尽管目前美元指数依然处于低位,并没有出现大级别的反弹。但伴着美联储未明确表态量化宽松政策到期后会连续延续该政策,后期对美国会在今年内加息的预测正在增多,这令目前跌多了的美元又引发了市场的联想。而正是这一预期,让大宗商品市场提前出现了反应。

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