基金投资的几种常规策略
澳华中文网 2011-07-16 12:24:50   关注人次[]

 基金投资有什么策略,从常规思路上想,我们第一个想到的就是基金定投,基金定投这一方法操作简朴,已为广大的投资者所认识,关键是在长期的投资中,投资者会怀疑这一方法的有效性,特别是在市场下跌的时分更不轻易坚持。长期的定投确实单调的消磨人的意志,但这一方法确实有效,投资者不必怀疑这一点。

  除此之外,我们还可以看到以下几种传统的基金投资策略。

  首先就是价值平均策略。这一方法要求投资者所持基金的价值必须定期定额的增长。要做到这一点,投资者需要在市价下跌的时分投入更多的资金以抵消账户内当时的损失,而在市价上涨后要减少购进数量,以至可以停止投资、或者出售一部分基金。与定投方法相比,价值平均法带有一套内在的卖出法则。从收益上讲,价值平均法的总收益和年平均收益都明显高于定投,充分体现了基金投资的主动策略追求投资回报最大化的思想。

  第二种传统策略是资产配置策略,是决定如何在股票型基金、债券基金及各自更细的基金类别间分散投资。这种策略认为,要想取得良好的长期投资业绩,就应当在恰当的时分进入恰当的市场。采纳资产配置策略,投资者应根据资金的投资目标,对基金投资的资产进行目标配置,确定各类型基金的比重,并在既定的工夫进行再平衡操作。很多投资者采用策略性资产配置,即各资产间的比重是可变的,当市场环境发生变化时,投资者相应改变资产配置比重以重复利用难得的市场机会。但是,对一般的投资而言,固定比重配置是一种好的方法,它使得投资者不得不定期检查自己的投资结构,并按照既定的规则操作。

  接下来还有买入持有策略。投资者采用简朴的买入持有策略,在几年的投资期中将获得可观的收益。买入持有的策略合适所有的投资者,该策略在一个长期内逐步上升的资本市场中是有效的。投资者采取这种简朴的投资方法,忽略短期的市场波动,在一个较长的工夫内,能够分享到市场的一般收益。但是,买入持有策略倾向于进行长期投资,短期投资风险较大,如果错过了市场大幅上升的年份,投资效果会大打折扣,以至会有不小的亏损。

  因此,很人多人认为,虽然买入持有策略在长期内能给投资者带来合理的回报,但是这是一种寂寞的投资方法,面对账户的涨涨跌跌,很多投资者相信自己能够把握好市场的节奏,回避下跌的风险,扩大账户收益。实际上,无论是专业的机构投资者,还是一般的个人投资者,很难通过市场择机获得持续的收益。不过,海外的一项研究表明,市场择机策略要能够有效,投资者对多头市场和空头市场预测的准确度必须至少在70%以上。

  不过,无论是买入持有策略,还是市场择机策略,进行一次性的操作总会有很大的风险,因为判断市场的位置很难。因此,建议投资者采纳分批购买策略,这种策略不需要对市场进行预测和判断。如果投资者放弃对市场机遇的预测和判断,在不同期间分批买入并长期持有,也能取得不错的收益。

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