如何分散风险
澳华中文网 2011-07-21 16:18:11   关注人次[]

  基金投资者已经开始尝试分散其风险。根据晨星数据,从今年1月到5月31日,240.4亿美元的资金流入美国股票基金,不到流入债券基金805.2亿美元的1/3。T. Rowe Price、State Street Global Advisors、大西洋信托和晨星等资产配置专家建议以下3个原则:运用不同的资产类别来分散风险,加入支付分红的股票,以及减少投资美元计价的资产。

  《巴伦周刊》采访了业绩斐然的公募基金经理人和财务顾问。他们提出了一系列的投资建议,包括商业地产、免税债券和铜等。他们也谈到了所在领域的一些挑战和机遇。

  大卫·戴格里奥,管理Dreyfus小资本成长基金,5年年均收益12.30% 他认为,虽然经历了楼市危机、油价飙升和日本地震带来的供应链终端,下半年美国的经济复苏将“软着陆”。他认为未来股市将会有持续的利好消息,小资本的罗素2000指数将上升10%至12%,他的基金收益将比指数高4到6个百分点。

  大卫·维特斯,管理Wintergreen基金,5年年均收益7.62% 对于现在投资海外市场是否合适的问题,维特斯认为,可以买入高质量公司的股票,因为人们已经放弃了股权投资。他本人买入廉价的股票并长期持有。他还说: “很多有竞争力的公司已经在经济发展飞快的远东拓展市场。”

  汤姆斯·周,管理Delaware延期债券基金,5年年均收益10.36% 他认为未来经济不会有大的飞跃。“美联储主席伯南克本月特别明白地表示,不会改善现在接近于零的利率政策,没有人认为未来两年的GDP增速将超过4%。”

  丹·索兰德,管理Lord Abbett Intermediate免税基金 在免税债券市场供求平衡的关系向投资者倾斜。截至2011年上半年,新发行数量约为去年发行量的一半。索兰德认为,对冲基金等新买家将进入市场。在今年6 月,30年期限、3A市政债券的息票率和美国债券一样,在4.25%左右。

  比尔·奥尼尔,Logic顾问公司期货专家 奥尼尔认为,该类别资产将在未来12个月获得比股票和债券更高的收益。“我不是股票市场专家,但我确定期货的表现将不错。”奥尼尔确信下半年期货价格将上升,特别是亚洲市场的食品和金属。

  约翰·温克和杰·罗森博格,管理Nuveen房地产证券基金,5年年均收益4.6% 温克认为,只要经济在下两个季度保持2%到2.5%的增速,房地产投资信托基金将有不俗表现。“现在是房地产公司融资的大好机遇”,特别是商业地产市场仍旧供不应求。

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