新发基金投资攻略
澳华中文网 2011-08-02 08:11:48   关注人次[]

 7月份市场延续震荡整理格局,股市、债市双双疲软,但新基金发行热情不减。目前(截至7月29日)共有15只基金在发或已公布发售公告(ETF及其联接基金合并计算),其中股票型7只,混合型2只,债券型4只,QDII基金2只。本文选出其中4只有代表性的新基金做客观比较,供投资者参考。

  国泰策略

  优化大类资产和行业配置

  国泰事件驱动策略股票型证券投资基金(简称“国泰策略”)是国泰基金管理有限公司旗下的第18只开放式证券投资基金。该基金积极把握宏观经济和市场发展趋势的基础上精选具有估值优势的公司股票进行投资,力争获取超越业绩比较基准的收益。

  优化大类资产和行业配置:国泰策略在投资理念上强调大类资产和行业的优化配置。首先是大类资产配置,即采用基金管理人的资产配置评估模型(Melva),依据对宏观经济、企业盈利、流淌性、估值等相关因素的分析判断确定不同资产类别的配置比例;其次是行业配置,即从估值水平和发展前景两个角度出发,注意事件性因素对行业影响的分析,采取定性和定量分析相结合的方法,对行业进行优化配置和动态调整。

  坚持事件驱动投资策略:不论是熊市还是牛市,与宏观经济运行规律和市场发展趋势密不可分的事件性投资机会一直存在,该基金通过深化挖掘可能对行业或公司的当前或未来价值产生重大影响的事件,将事件性因素作为投资的主线,在综合考虑投资搭配风险和收益的前提下,完成本基金投资搭配的构建,并依据事件影响的深化对其进行动态调整。

  拟任基金经理经验丰富:国泰基金管理有限公司成立于1998年3月,是国内首批规范成立的基金管理公司之一,具有公募基金、社保基金投资管理人、企业年金投资管理人、特定客户资产管理业务和合格境内机构投资人资格,是业内为数不多的具有全牌照的基金管理公司。截至2011年二季度末管理公募基金资产规模424.95亿元,在62家基金公司中排名第20位。拟任基金经理王航,拥有14年证券从业经验,2003年加入国泰基金以来协助管理过多只基金,现担任国泰精选和基金金鑫的基金经理。在其管理国泰精选期间(2008年5月17日-2011年7月27日),基金净值累计增长8.22%,在248只开放式偏股型基金中排名第63位,业绩表现较好。

  投资建议:从风险定位来看,国泰策略基金属于一只高风险基金产品,与股票市场的涨跌有着较高的相关性,该基金注意把握事件性投资机会,期望获得超越市场的超额收益,考量基金经理对市场热点事件的把握能力,合适风险承受能力强、追求长期超额收益的投资者。

  鹏华民营ETF

  兼具成长性与预防性

  鹏华深证民营交易型开放式指数证券投资基金(简称“鹏华民营ETF”)是鹏华基金管理有限公司旗下的第4只开放指数型基金(ETF及其联接基金合并计算)。该基金密切跟踪深证民营价格指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

  标的指数成长与预防特征显著:深证民营价格指数属于巨潮指数系列中的主题指数,它选取深圳证券市场上100家民营上市公司股票为样本,这100 只样本股分布深市三大板块,25个行业,其中包括53只深证主板股票,44只中小板股票和3只创业板股票,这使得该指数具有良好的成长性,在关注市场的长期投资价值的同时兼具预防性,选样时还综合考虑了股票的流通市值及成交金额,因此,能够较好的反映深圳证券市场上民营企业股票价格变动的趋势。

  标的指数历史业绩突出:鹏华民营ETF基金跟踪的标的指数——深证民营价格指数历史业绩突出,截至2011年7月27日,该指数自基日(2004年12月31日)以来的累计涨幅高达527.27%,而同期深证300价格指数、深证综合指数的累计收益率分别为456.38%、 277.07%,由此可见,深证民营价格指数的成长性特征明显,长期业绩特别突出。

  同时发行联接基金:伴随鹏华民营ETF的发行,其联接基金—民营ETF联接基金同时在发,该基金投资门槛较低,解决了普通ETF基金交易方式复杂和投资门槛过高的难题,给中小投资者提供了一个以较小资金额间接参与深证民营指数化投资、分享市场收益的良好机会。

  基金公司稳健发展,拟任基金经理经验丰富:鹏华基金管理公司成立于1998年12月,是国内较早成立的中外合资基金管理公司,截至2011年二季度末管理基金资产规模为495.47亿元,在62家基金公司中排名第14位。公司旗下产品类型较为完善,涵盖了股票型、混合型、债券型、指数型、货币型和QDII。拟任基金经理方南,具有8年证券从业经验。

  投资建议:从风险特征来看,鹏华民营ETF指数基金属于一只高风险基金产品,与股票市场的涨跌有着较高的相关性,合适于风险承受能力强,期望获得长期较高收益的投资者。同时,作为一只ETF基金,该基金还是一、二级市场套利者的良好投资品种。

  汇添富贵金属

  国内首只贵金属基金

  汇添富黄金及贵金属证券投资基金(LOF)(简称“汇添富贵金属”)是汇添富基金管理有限公司旗下的第2只QDII基金。该基金通过主动投资于有实物黄金或其他实物贵金属支持的交易所交易基金(ETF),在严格控制风险的前提下,力争基金收益率超越同期黄金价格走势。

  贵金属投资抗通胀能力强:汇添富贵金属是国内首只贵金属基金,为市场提供了新的投资主题。贵金属由于其稀缺性、化学性能稳定、价值贵重,是抵御通胀的良好投资工具,在经济周期波动中具有良好的避险功能。该基金主要投资于有实物黄金或其他实物贵金属支持的交易所交易基金(ETF),这类ETF容许投资者以实物贵金属的形式赎回,能最大限度地降低在贵金属以实物投资形式中所产生的信用风险,更充分地发挥贵金属自然具备的避险保值的特性。

  动态配置优化搭配:该基金资产配置通过投资黄金、白银、铂金、钯金四种核心贵金属支持的ETF,该模式是对现有黄金基金产品的一次晋级。由于黄金、白银、铂金、钯金的价格受到不同因素的影响,收益相关性并不高,彼此之间能够起到较好的互补作用,能有效降低单一品种价格波动风险、平滑收益。另外,这种优化搭配可以更加有效地捕获到不同的投资机会,为投资者提供了获取超额收益的可能。

  拟任基金经理海外投资经验丰富:汇添富基金公司成立于2005年2月,建立以来发展飞快,截至2011年二季度末,管理公募基金资产规模 545.14亿元,在62家基金公司中排名第12位,旗下产品覆盖股票型、混合型、指数型、债券型、QDII和货币市场基金。拟任基金经理刘子龙,2000年11月20日至2005年11月30日任花旗投资管理(香港)有限公司全球平衡搭配的基金经理。2007年9月加入汇添富基金管理有限公司,任国际投资部副总监。2010年6月25日至今任汇添富亚洲澳洲成熟市场(除日本外)优势精选股票型基金的基金经理,管理期间(2010年06月25 日-2011年07月27日),净值增长6.21%。

  投资建议:在当前A股宽幅震荡,市场避险情绪再次上升的背景下,黄金价格仍持续走强。作为我国首只贵金属基金,该基金投资贵金属主题,具有良好的投资价值。从风险定位来看,合适于风险承受能力较强,期望获得长期较高收益的投资者。

  海富通增利分级

  创新债基遇良机

  海富通稳进增利分级债券型证券投资基金(以下简称“海富通增利分级”)是海富通基金管理有限公司的第3只债券型基金,也是旗下首只采用分级方式运作的创新型债基。该基金在控制风险和保持资产恰当流淌性的基础上,力争完成基金资产的长期稳定增值。

  分级运作攻守兼备:海富通增利分级通过场外、场内两种方式公开发售,全部认购份额将按8:2的比率确认为低风险的增利A类份额和高风险的增利B 类份额。采用分级运作方式,首先能够使投资者根据自身风险承受能力自由选择产品;其次可以提高杠杆率,具备把握市场阶段行情,利用杠杆增厚收益的能力。同时,该基金还可恰当参与二级市场股票买卖以及一级市场新股投资,在立足债市收益的基础上,抓住股市机遇获取超额收益。

  A类份额约定收益较高:海富通增利A类份额约定年化收益率为三年定期银行存款利率加上0.5个百分点,按照当前利率水平计算目标年化收益约为5.5%,在目前分级债基优先份额中处于最高收益率水平。同时增利A类份额具有低风险、收益相对稳定的特征。

  先封闭后上市的运作想象:该基金建立后即开始为期3年的封闭运作。封闭运作使基金能够避免申购、赎回给总份额造成波动的干扰,易于搭配投资策略的执行和久期管理,也便于进行杠杆化投资。A、B类份额满意条件上市后,海富通增利分级又兼具交易方便、交易成本较低和流淌性较高的长处。

  管理人综合实力较强:海富通基金管理公司成立于2003年4月,公司产品线全面,截至2011年6月30日,其公募基金资产管理规模为 392.65亿元,位居62家基金管理公司第23位。拟任基金经理张丽洁,债券交易员出身,在固定收益投资领域具有丰富经验,2008年2月起担任海富通货币市场基金经理。截至7月27日,海富货币B今年以来收益率达到2.17%,在同类可比货币基金中排名前列。

  投资建议:伴着国内货币紧缩政策的持续加码,市场利率中枢上行明显,各类券种收益率正处于历史较高水平,目前是逢低布局债券的良好机遇。海富通增利分级作为一只创新型分级债基,产品特色鲜明,想象契合不同风险偏好投资者的需求。

  新发基金基本资料表

  基金名称 市场代码 基金类型 管理人 托管人 基金经理 费率 风险定位

  认购费率 申购费率 赎回费率 管理费率 托管费率

  国泰策略 020023 股票->积极型 国泰 建设银行(601939,股吧) 王航 认购金额M<50万,1.2%;50万≤M<200万,1.0%;200万≤M<500万,0.6%;M≥100万,每笔1000元 申购金额M<50万,1.5%; 50万≤M<200万,1.2%;200万≤M<500万,0.8%;M≥100万,每笔1000元 持有年限N<1年,0.5%;1年≤N<2年,0.2%;N≥2年,0 1.50% 0.25% 高风险

  鹏华民营ETF 159911 股票->纯指数型 鹏华 建设银行 方南 认购份额M<50万份,1.0%;50万份≤M<100万份,0.5%;M≥100万份,每笔1000元 不超过0.5% 不超过0.5% 0.50% 0.10% 高风险

  汇添富贵金属(LOF) 164701 QDII 汇添富 工商银行(601398,股吧) 刘子龙 认购金额M<100万,0.60%;100万≤M<500万,0.30%;500万≤M<1000万,0.10%;M≥1000万,1000元/笔 申购金额M<100万,0.80%;100万≤M<500万,0.50%;500万≤M<1000万,0.30%;M≥1000万,1000元/笔 持有年限N<1年,0.5%;1年≤N<2年,0.3%;N≥2年,0 1.00% 0.26% 高风险

  海富通增利分级 162308 债券->偏债型 海富通 建设银行 张丽洁 认购金额M<100万,0.6%;100≤M<200万,0.4%;200≤M<500万,0.2%; M≥500万,1000元/笔 申购金额M<100万,0.80%;100万≤M<200万,0.50%;200万≤M<500万,0.30%; 500万≤M,1000 元/笔; 场外赎回费率:持有期限Y≤1年,0.10%;1年

  场内赎回费率:0.10%

>>栏目内容