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弱市更需重温两大基本原则

2011-06-22 09:37:10澳华中文网我要评论()
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    市场的走弱,让股民和基民都很受伤。不仅如此,伤不起的还有公募基金和阳光私募。

  多只新基金赔本发行、管理的企业年金出现亏损、一对多产品跌破面值以至接近清盘线,基金公司的日子并不好过,加上前段工夫数位基金公司总经理的卸任,当前仍有好几家基金公司总经理空缺。

  最让基民受伤的可能还是弱势下基金惨淡的业绩。有媒体报道称,截至6月15日,370只去年有年报数据的开放式股基已经累计亏损1580亿元,370只股基中有2只年内跌幅超过20%,仅有5只收益为正。

  与此同时,阳光私募产品发行明显放缓,上月也整体亏损。5月仅有16只非结构化阳光私募产品成立,环比下滑15.78%。壹私募网研究中心统计数据显示,截至5月31日,纳入统计的773只阳光私募表现并不理想,5月整体亏损幅度达 4.25%,仅有51只产品完成正收益,约占总数的6.59%,其余逾九成阳光私募都出现不同程度的跌幅。

  不仅如此,不少私募机构遭遇生活危机,上半年已经有不少私募机构亏损,有报道称如果行情连续低迷,将会有60%以上私募机构入不敷出。此外,不完全统计显示,今年以来已经有超过15只阳光私募产品遭遇清盘。

  当然,在弱势的市场下,无论是公募产品还是阳光私募的业绩都会受到较大影响,投资者无法左右已经持有的产品收益情况,但可以在更换产品或者新品的选择上特别注意,特别是在当前市场较为困难时期,更需要重温基金等理财产品投资中的两大基本原则。

  第一个是风险自担。股市有风险,与此关联的基金市场当然也有风险,除了系统性风险外,还包括基金管理人对市场的误判、基金经理的变动等,虽然投资者自己无法控制诸多风险,但投资需要自己承担风险这是基本常识,鉴于此投资以闲置资金为宜。

  第二个原则就是选择合适自己的产品,这点至关重要。通俗点来说,就是要选择与自己风险承受能力相匹配的理财产品。

  所谓的风险承受能力主要有两层意思,第一层是,在投资中可以能承受多大的波动,在账面收益的变动下,是不是能够接受并且不会因此而改变投资的初衷;第二层是指当账面的风险变动成为实际亏损时,持有人的情绪和生活会不会受到较大影响。

  与不同投资者的风险承受能力有所差别相对的是,不同类型基金的风险程度也是不尽相同的,股票型基金风险最高,债券基金的风险居中,货币市场基金和保本基金风险则较小。

  肯定程度上来说,投资收益是对风险的回报,无法承受股票型基金较大的波动的话,当然也就无福消受其相对较高的收益率;普通的小额投资者通常风险承受能力相对较低,也不宜选择以获得绝对收益为目标的阳光私募。

  影响风险承受力的三大要素分别是投资目标、投资者自身的客观状况及风险偏好,据此选择合适自己的产品最为重要,只有如此才能减少因为投资收益的波动而带来情绪的波动,方可当账面亏损变为实际损失时,不会对生活造成太大影响。

( 同意并遵守相关言论规定)

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