了解自身风险偏好和生命周期
澳华中文网 2011-07-08 09:39:17   关注人次[]

 风险偏好指的是投资者对于风险的态度,不同的人对风险的感知是不一样的,以此产生的决策也是大大的不同。性别、年龄、投资经验、职业等决定了不同投资者的决策行为。

  在一项对一家大型交易经纪公司的研究中,两位财务学家布拉德·巴伯和特伦斯·奥丁调查了1991年~1997年38000个散户的交易情况,他们分别对单身男性、单身女性、已婚男性和已婚女性四类账户的交易状况进行了调查。衡量交易水平的基本单位叫做“周转率”,周转率是投资搭配中股票的百分比在一年工夫内所发生的变化。例如,50%的周转率指的是在那一年内投资者售出投资搭配中一半的股票,并买入相同数量的股票。 


  研究显示,单身男性的交易量是最大的。单身男性的交易比例相当于85%的周转率,而已婚男性的比率为73%。单身女性和已婚女性的投资搭配年周转率分别是51%和53%。

  一般我们从行为角度来探索不同的风险偏好,风险偏好包括认赔动作、赔钱心理状态、投资经验、投资首要考虑要素等。

  如果说风险承受能力是一个比较复杂的指标,那么,生命周期就是选择基金时另一个比较简朴明确的指标,一般而言,风险承受能力是伴着生命阶段而递减的。除此之外,家庭负担、就业状况也是考量的要素之一。

  不同生命周期的投资者风险承受力不同。青年人选基金:承担高风险,获取高收益。单身时期的年轻人,很多都是“月光族”,但投资理财还是越早越好。年轻人承担风险的能力比较强,不要“浪费”了这种能力。

  两口之家选基金:追求中高收益,承担中高风险。已经成家的年轻人,不但要考虑家庭财产保值、增值,还要考虑孩子的教育费用等一系列未来的支出,最好进行一些投资搭配。

  三口之家选基金:收益与风险均衡化。中年人收入一般比较稳定,但家庭责任较重,还要考虑为退休做准备。投资时应当坚持稳健原则,分散风险。

  老年人选基金:以低风险为核心。对老年人而言,投资的稳健、安全、保值最重要。不宜过度配置股票型基金等风险较高的产品。

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